El Tesoro estadounidense duplica las recompras de deuda, el dólar se debilita
Bessent lleva las recompras de 2 a al menos 4.000 millones de dólares por operación. Wall Street cierra al alza el 21 de agosto pero el S&P 500 y el Nasdaq interrumpen tres semanas de ganancias; el oro en máximos de tres meses, el euro por encima de 1,17, el Brent en su sexta sesión consecutiva al alza.
El secretario del Tesoro estadounidense Scott Bessent ha anunciado la duplicación de las recompras de deuda a largo plazo: de 2.000 a al menos 4.000 millones de dólares por operación. El anuncio lo recoge TheStreet, que también reporta referencias a intervenciones cambiarias sobre el yen y el peso y a nuevos planes de consolidación de las cuentas públicas.
“Aumentaremos el tamaño de la recompra” (trad. del inglés) — Scott Bessent, secretario del Tesoro de Estados Unidos
La recompra es el instrumento con el que el Tesoro recompra en el mercado secundario títulos ya emitidos, generalmente para sostener la liquidez de los vencimientos menos negociados. Duplicar su tamaño significa aumentar la demanda pública de títulos a largo plazo: un movimiento que actúa sobre los rendimientos y, de forma indirecta, sobre el tipo de cambio.
La sesión y la semana
El viernes 21 de agosto los índices estadounidenses cerraron al alza.
| Índice | Cierre del 21 de agosto |
|---|---|
| Dow Jones | +517,80 puntos |
| S&P 500 | +33,21 puntos |
| Nasdaq | +113,29 puntos |
| Russell 2000 | 3.017,87 (+0,9%) |
El balance semanal cuenta sin embargo lo contrario: el S&P 500 y el Nasdaq interrumpieron tres semanas consecutivas de alzas, y el Russell 2000 registró la caída semanal más fuerte desde la semana iniciada el 1 de junio. El rendimiento del bono a diez años estadounidense subió del 4,69% del jueves al 4,73% del viernes. El día anterior Wall Street había cerrado a la baja, con el Dow en -1,3% — 703,84 puntos, en 52.759,21 puntos — por las tensiones entre Estados Unidos e Irán, como reportan TS2 Tech con base en los cierres difundidos por las agencias Reuters y Associated Press y Yahoo Finance con el análisis de Zacks Equity Research sobre los datos del 20 de agosto. En la misma semana los datos difundidos indican una actividad económica estadounidense que creció al ritmo más rápido de los últimos cuatro años.
Dólar débil, materias primas fuertes
El efecto más visible de la intervención en el mercado de bonos pasó por el tipo de cambio. El oro subió a máximos de tres meses, el bitcoin se situó en torno a los 77.000 dólares — niveles que no alcanzaba desde mayo — y el euro superó la cota de 1,17 dólares por primera vez, también, desde mayo. El Brent subió por sexta sesión consecutiva, con una subida semanal del 6,39%: así lo reportan los mismos datos cross-asset de TS2 Tech, el informe diario de Investrade y el servicio de mercados de Bloomberg.
El cuadro debe manejarse con prudencia. Las fuentes disponibles vinculan la subida del oro y el bitcoin al debilitamiento del dólar provocado por la intervención del Tesoro, mientras que para el petróleo la secuencia de seis subidas consecutivas se superpone con las tensiones en el Golfo que pesaron sobre la sesión del jueves. Se trata de dos cadenas causales distintas que actúan en la misma dirección — dólar a la baja, materias primas al alza — y los datos disponibles no permiten cuantificar el peso relativo de una y otra.
Un elemento sigue siendo mesurable: la curva estadounidense se endureció cuatro centésimas de punto en el bono a diez años el mismo día en que el Tesoro anunciaba querer comprar más títulos largos. En las próximas subastas se verá si el mayor volumen de recompras logra compensar ese impulso.
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